風(fēng)險(xiǎn)投資通常具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：第一，被投資的企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)；第二，是一種長(zhǎng)期的權(quán)益投資；第三，一般要主動(dòng)參與被投資企業(yè)的管理，介入企業(yè)決策過(guò)程；第四，被投資企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)到一定的成熟階段后，風(fēng)險(xiǎn)投資者要通過(guò)有效的退出機(jī)制收回投資，并獲得較高的收益率。
需求制約，即有支付能力的勘查投入嚴(yán)重短缺：①由于礦產(chǎn)勘查風(fēng)險(xiǎn)大(自然風(fēng)險(xiǎn))，特別是查找階段的風(fēng)險(xiǎn)大，即解決“有沒(méi)有”的問(wèn)題，投資者望而生畏。加上大多數(shù)礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)，投資大、周期長(zhǎng)，多數(shù)投資者不愿進(jìn)入，銀行不愿貸款。
隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，我國(guó)礦業(yè)投資狀況也有了很大改善，但風(fēng)險(xiǎn)勘查資本市場(chǎng)尚未形成。我國(guó)礦業(yè)融資存在的問(wèn)題主要表現(xiàn)在：一是融資結(jié)構(gòu)不合理；二是我國(guó)絕大多數(shù)礦業(yè)企業(yè)沒(méi)有通過(guò)到股市籌集礦產(chǎn)勘查和開(kāi)發(fā)資金，到國(guó)外上市融資的更少。
我國(guó)商業(yè)性礦產(chǎn)勘查評(píng)價(jià)在與基礎(chǔ)性公益性地質(zhì)工作分開(kāi)運(yùn)行以后，已經(jīng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)展，油氣資源勘查基本步入正軌，固體礦產(chǎn)逐步開(kāi)始上路。但是，總體來(lái)說(shuō)，地勘隊(duì)伍屬地化以來(lái)，我國(guó)礦產(chǎn)資源特別是固體礦產(chǎn)商業(yè)性勘查有效投入仍然不足，勘查工作總體上相對(duì)萎縮。
國(guó)有地勘單位可依據(jù)國(guó)家法規(guī)，以其知識(shí)、技術(shù)、管理等要素折股參與地質(zhì)找礦風(fēng)險(xiǎn)投資，共享找礦成果收益。承擔(dān)國(guó)家出資勘查項(xiàng)目形成大中型礦產(chǎn)地的地勘單位，依據(jù)項(xiàng)目合同享有地質(zhì)勘查成果權(quán)益，并對(duì)有貢獻(xiàn)者予以獎(jiǎng)勵(lì)。鼓勵(lì)礦業(yè)企業(yè)建立預(yù)設(shè)期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)地質(zhì)找礦有功人員的制度。
我國(guó)過(guò)去礦產(chǎn)勘查投資以政府財(cái)政投入方式進(jìn)行，由政府承擔(dān)礦產(chǎn)勘查投資的風(fēng)險(xiǎn)，這是正在消亡中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的投資方式。大型礦業(yè)公司以自有資金投資礦產(chǎn)勘查，承擔(dān)礦產(chǎn)勘查投資的風(fēng)險(xiǎn)。如前所述，這種方式也在消退。傳統(tǒng)的銀行在配置資源上，選擇發(fā)展成熟、收入趨于穩(wěn)定的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)較小的企業(yè)是銀行追逐的對(duì)象。
第二，從交易主體來(lái)看，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股權(quán)受讓人與礦業(yè)公司股東之間的交易，而礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓則屬于受讓人與持有礦業(yè)權(quán)的礦業(yè)公司之間的交易行為。
整合風(fēng)險(xiǎn)隨著礦產(chǎn)資源整合深入，探礦權(quán)延續(xù)可能因不符合整合要求而受阻，這給交易雙方帶來(lái)法律風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)讓條件的合規(guī)性，如探礦權(quán)的最低勘查投入、期限等，若未滿足，可能導(dǎo)致交易無(wú)法完成。探礦權(quán)勘查面積的縮減，如因勘查程度提高而需縮減面積，也可能對(duì)交易產(chǎn)生影響。
在礦業(yè)權(quán)的轉(zhuǎn)讓過(guò)程，如果原礦業(yè)權(quán)人存在未依法履行或違反法定義務(wù)的情形，可能導(dǎo)致礦業(yè)權(quán)的轉(zhuǎn)讓無(wú)法獲得國(guó)土資源部門(mén)的審批。此外，由于礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓后，原礦業(yè)權(quán)人的權(quán)利義務(wù)由受讓人繼受，如果原礦業(yè)權(quán)人存在未依法履行或違反法定義務(wù)的情況，在礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓后，受讓人將面臨諸多的法律風(fēng)險(xiǎn)，乃至遭到損失。
每個(gè)章節(jié)都旨在提供實(shí)用的法律指導(dǎo)，幫助讀者理解和應(yīng)對(duì)礦業(yè)權(quán)交易中的復(fù)雜法律問(wèn)題，以提高企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)防控能力。通過(guò)閱讀本書(shū)，您將更直觀地了解如何在實(shí)際操作中合法、有效地進(jìn)行礦業(yè)權(quán)交易。
1、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。礦業(yè)公司在不同的國(guó)家經(jīng)營(yíng)，不同國(guó)家對(duì)采礦權(quán)、外國(guó)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)等有不同的規(guī)定，主要有：礦山國(guó)有化、政府索要干股或要求增加干股比例、非法撤銷(xiāo)礦權(quán)、大幅增加稅收、出口受阻并低價(jià)交易、無(wú)正當(dāng)理由故意拖延批復(fù)以及撕毀原有投資協(xié)議等。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，我們也常常稱(chēng)為礦產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
2、海外礦業(yè)投資過(guò)程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)，一般可分為宏觀風(fēng)險(xiǎn)和微觀風(fēng)險(xiǎn)。宏觀風(fēng)險(xiǎn)主要是投資所在國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)、法律、金融等方面的變化給項(xiàng)目帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，微觀風(fēng)險(xiǎn)主要是指投資決策以及項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)。
3、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 礦業(yè)是一個(gè)資本密集型的行業(yè)，需要大量的資金投入。然而，礦產(chǎn)品的價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系和國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響而波動(dòng)較大。這使得礦業(yè)投資具有較大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，一旦市場(chǎng)發(fā)生變化，礦業(yè)企業(yè)可能面臨虧損甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，從經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，礦業(yè)并不是一個(gè)穩(wěn)健的投資選擇。
4、此外，礦業(yè)投資還面臨著諸多不確定性，如政策風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)都可能導(dǎo)致礦山的運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，進(jìn)而導(dǎo)致虧損。總的來(lái)說(shuō)，10個(gè)礦山9個(gè)虧這句話是礦業(yè)投資高風(fēng)險(xiǎn)性的一種形象表達(dá)。它提醒投資者在進(jìn)入這個(gè)行業(yè)前，需要充分評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎決策。
5、采礦業(yè)投資的主要目的是獲取經(jīng)濟(jì)回報(bào)。然而，這種投資也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，如地質(zhì)條件的不確定性、市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)、政策調(diào)整等因素都可能影響投資的收益。因此，投資者在決定進(jìn)行采礦業(yè)投資時(shí)，需要充分考慮這些因素，并進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理。
融資平臺(tái)眾多，每一種都有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。首先，銀行貸款是人們最熟悉的方式之一，全國(guó)有超過(guò)700家銀行，包括五大國(guó)有銀行和多家全國(guó)性股份制銀行。在廣西，這些銀行都有分支機(jī)構(gòu)，比如北部灣銀行、桂林銀行和柳州銀行。此外，還有農(nóng)信社、農(nóng)合行、國(guó)民村鎮(zhèn)銀行等眾多獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)。
財(cái)務(wù)咨詢機(jī)構(gòu)。企業(yè)方、項(xiàng)目方和FA（投資銀行/融資顧問(wèn)）簽署服務(wù)協(xié)議，這份協(xié)議包含F(xiàn)A為企業(yè)獲得私募股權(quán)融資提供的整體服務(wù)，最終投資合同簽署后，資金一般會(huì)在15個(gè)工作日打到公司帳戶上，在投資后，VCPE會(huì)向企業(yè)要求至少一個(gè)董事的席位，但是會(huì)保證老板在董事會(huì)有過(guò)半數(shù)的席位。
想要成功獲得融資，項(xiàng)目本身的質(zhì)量是基礎(chǔ)。一旦項(xiàng)目具備一定的吸引力，接下來(lái)可以考慮將商業(yè)計(jì)劃書(shū)（BP）上傳至“微鏈”這樣的創(chuàng)業(yè)融資平臺(tái)，借助這些平臺(tái)的廣泛資源和精準(zhǔn)匹配功能，使?jié)撛谕顿Y人的目光聚焦到你的項(xiàng)目上。
財(cái)務(wù)計(jì)劃 一個(gè)好的財(cái)務(wù)計(jì)劃，對(duì)于評(píng)估項(xiàng)目所需資金非常關(guān)鍵，如果財(cái)務(wù)計(jì)劃準(zhǔn)備的不好，會(huì)給投資者以企業(yè)管理者缺乏經(jīng)驗(yàn)的印象，降低對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)。本部分一般包括對(duì)投資計(jì)劃的財(cái)務(wù)假設(shè)，以及對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的預(yù)測(cè)。資金的來(lái)源和運(yùn)用等內(nèi)容。 其中，對(duì)于企業(yè)自有資金比例和流動(dòng)性要求較高。
尋找創(chuàng)業(yè)融資的渠道時(shí)，你可以考慮向各大投資機(jī)構(gòu)的官方網(wǎng)站提交商業(yè)計(jì)劃書(shū)，通過(guò)BP投遞通道展示你的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。這一步驟對(duì)于吸引潛在投資者至關(guān)重要。除此之外，積極參與線下舉辦的各類(lèi)沙龍活動(dòng)也是不錯(cuò)的選擇。在這些場(chǎng)合，你可以主動(dòng)與在場(chǎng)的投資人交換聯(lián)系方式，將你的項(xiàng)目投遞給他們。
第四類(lèi)是股權(quán)融資渠道，高大上企業(yè)到上交所、深交所主版上市公募融資，私募融資可以在北部灣股權(quán)交易所等場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌融資、向各類(lèi)股權(quán)投資基金、專(zhuān)業(yè)投資公司、專(zhuān)業(yè)投資者尋求股權(quán)私募融資。但你最好選擇一個(gè)合適自己的，你如果只有商業(yè)計(jì)劃書(shū)，可能眾籌或者天使投資比較合適。
喜來(lái)順財(cái)經(jīng)
