1、債市已經(jīng)連續(xù)上漲較長(zhǎng)時(shí)間，有短線止盈的壓力，也有資金趁機(jī)離場(chǎng)。受疫情影響，對(duì)經(jīng)濟(jì)的看法比較悲觀，而隨著美國(guó)加息的影響，資金也被分流。隨著國(guó)內(nèi)的貨幣政策相對(duì)逐步收緊，利率的變動(dòng)也會(huì)影響到債市。
2、最后的交易結(jié)果是盈利42個(gè)點(diǎn)，假如投資者每次買賣一手的話，投資20萬(wàn)元，最多持倉(cāng)6手國(guó)債的話，半年就獲得了64200元的回報(bào)(未扣除沖擊成本與交易費(fèi))，可以說回報(bào)率是相當(dāng)高的。在這個(gè)數(shù)據(jù)面前，我們認(rèn)為MACD對(duì)國(guó)債期貨操作顯然是有效的。
3、政府債券的發(fā)行利率能一定程度反映出我國(guó)的金融市場(chǎng)利率水平。
4、小結(jié)：國(guó)債期貨上漲利率可能會(huì)出現(xiàn)下降的情況，但是這個(gè)不是決定性的原因。國(guó)債期貨上漲利率是否下降，主要還是要看市場(chǎng)的變化和影響。
1、如果債券收益率曲線很陡，表明市場(chǎng)上債券的供給量較少，投資者對(duì)短期債券的報(bào)酬偏好較高；如果債券收益率曲線很平，表明市場(chǎng)上債券的供給量較多，投資者對(duì)不同期限債券的報(bào)酬偏好相當(dāng)。
2、收益率是指在一定時(shí)間內(nèi)，投資回報(bào)占全部投入的百分比。一般來說，時(shí)間越長(zhǎng)，收益率越高。國(guó)債收益率曲線是顯示收益率與到期年限之間變動(dòng)關(guān)系的曲線。國(guó)債收益率曲線是債券的定價(jià)基準(zhǔn)，是債券投資者最重要的分析工具。
3、圖7美國(guó)國(guó)債期貨，GDP和CPI走勢(shì) 從圖7中，我們可以看出，美國(guó)10年期國(guó)債也受到CPI和GDP的影響較大，GDP和CPI的下行和上行會(huì)導(dǎo)致債券收益跟隨移動(dòng)。
4、%國(guó)債收益率：105元=P（1+5%），P=945元，即你現(xiàn)在買入國(guó)債需要945元。實(shí)際上跟銀行存款的例子是一模一樣的，國(guó)債收益率和國(guó)債價(jià)格之間也是一個(gè)反向的蹺蹺板關(guān)系，區(qū)別僅在于一個(gè)是銀行存款一個(gè)是購(gòu)買國(guó)債而已。
5、持有期收益率=[年利息+(賣出價(jià)格-買入價(jià)格)÷持有年數(shù)]÷買入價(jià)格×100%。認(rèn)購(gòu)者收益率=[年利息收入+(面額-發(fā)行價(jià)格)÷償還期限]÷發(fā)行價(jià)格×100%。
年，中金所正式推出了10年期國(guó)債期貨和上證50、中證500股指期貨 。董事會(huì)設(shè)執(zhí)行委員會(huì)，該委員會(huì)作為董事會(huì)日常決策、管理、執(zhí)行機(jī)構(gòu)。董事會(huì)下設(shè)有交易、結(jié)算、薪酬、風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)察調(diào)解等專門委員會(huì)。
可交割債券為在最后交割日剩余期限4－7年（不含7年）的固定利息國(guó)債；合約代碼為TF。一般來說，期貨公司規(guī)定的交易保證金通常比交易所要求的最低保證金高出3%－5%，據(jù)此計(jì)算，投資者參與仿真交易的門檻可能在6萬(wàn)至8萬(wàn)元。
三個(gè)，分別是上證50、滬深300、中證500，合約代碼分別是IH、IF、IC，除此之外還有滬深300股指期權(quán)，合約代碼為IO。中金所的全稱是中國(guó)金融期貨交易所，上市期貨品種主要包括兩大類，分別是股指期貨與國(guó)債期貨。
國(guó)債期貨的最低保證金為3萬(wàn)元，也就是說，買一手合約需要大概3萬(wàn)元。比股指的門檻更低，未來普通投資者也可以參與其中。首次國(guó)債期貨開戶資金需要50萬(wàn)，和開股指期貨一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，這是最基本的條件。
那么10年期國(guó)債的成交金額=95*10000=950000元，10年期國(guó)債的保證金為：950000*2%=19000元，所以做一手10年期國(guó)債需要19000元的保證金。
國(guó)債期貨一手是一張合約。國(guó)債期貨的標(biāo)的物面值非常大，2年期、5年期、10年期國(guó)債期貨標(biāo)的國(guó)債的面值分別是200萬(wàn)元、100萬(wàn)元、100萬(wàn)元，因?yàn)槊嬷递^大，所以一手國(guó)債期貨合約的張數(shù)只有一張。
年期國(guó)債期貨合約代碼TF，標(biāo)的為面額為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的每年付息一次的5年期名義標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債。報(bào)價(jià)單位為百元人民幣，以凈價(jià)方式報(bào)價(jià)。
喜來順財(cái)經(jīng)
