作者：Socra，喜來(lái)順財(cái)經(jīng)
11月6日，特朗普贏得美國(guó)大選，重返白宮意味著特朗普2.0時(shí)代即將開啟。受益于其對(duì)加密行業(yè)的友好態(tài)度，BTC多次創(chuàng)下歷史新高、沖擊8萬(wàn)美元關(guān)口，山寨幣更是迎來(lái)了久違的上漲行情。
由于此次加密行情上漲勢(shì)頭較為兇猛，不少投資者擔(dān)心當(dāng)前的加密行情是否有些過(guò)熱。而已經(jīng)上車的投資者也在考慮特朗普勝選之后的行情走向，甚至為明年特朗普正式就職后做投資規(guī)劃。對(duì)此，喜來(lái)順財(cái)經(jīng)梳理了近日各方權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)后市的預(yù)測(cè)觀點(diǎn)以及可能的利好利空事件。
1、現(xiàn)貨比特幣ETF流入
11月6日，現(xiàn)貨比特幣ETF總交易額超過(guò)60億美元，貝萊德的現(xiàn)貨比特幣ETF交易額超過(guò)41億美元，創(chuàng)歷史新高。
11月7日，貝萊德比特幣ETF流入11.1692億美元，為推出以來(lái)最大資金流入。其每日流入量排名前四分別為： 11月7日流入11.1692億美元；10月30日流入8.72億美元；3月12日流入8.49億美元；3月5日流入7.88億美元。
2、降息周期
美東時(shí)間11月7日，美聯(lián)儲(chǔ)在貨幣政策委員會(huì)FOMC會(huì)后宣布，將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間從4.75%至5.0%降到4.5%至4.75%，降幅25個(gè)基點(diǎn)（bp）。
另?yè)?jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”，美聯(lián)儲(chǔ)12月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為71%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為16.6%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為53%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為30.4%。
摩根大通預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在12月政策會(huì)議后按季度降息，直到聯(lián)邦基金利率達(dá)到3.5%。
3、政策向好、監(jiān)管松綁
11月6日，美國(guó)共和黨在確保俄亥俄州和西弗吉尼亞州參議院關(guān)鍵席位后取得了控制權(quán)，即共和黨已獲得美國(guó)參議院的多數(shù)控制權(quán)。這或意味美國(guó)國(guó)會(huì)將更加支持加密貨幣，因?yàn)楣埠忘h主導(dǎo)的參議院預(yù)計(jì)準(zhǔn)備出臺(tái)更清晰的加密貨幣法規(guī)。
CoinShares：特朗普對(duì)加密貨幣的最大利好將是通過(guò)比特幣法案。同時(shí)懷俄明州參議員提出《2024 年比特幣法案》，旨在建立戰(zhàn)略比特幣儲(chǔ)備，五年內(nèi)購(gòu)買 100 萬(wàn)枚比特幣。
特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)考慮將Robinhood首席法律和合規(guī)官Dan Gallagher列為美國(guó)證交會(huì)主席候選人。
美SEC加密友好專員Hester Peirce被認(rèn)為是下任主席的潛在繼任者。
以太坊技術(shù)專家Vinay Gupta計(jì)劃向特朗普過(guò)渡團(tuán)隊(duì)推行加密政策。
伯恩斯坦：特朗普上任后美SEC和參議院銀行委員會(huì)有望對(duì)加密貨幣采取友好態(tài)度。預(yù)計(jì)加密資產(chǎn)將重新評(píng)級(jí)，因?yàn)檫@些資產(chǎn)是否符合證券資格尚不明確。
此外，穩(wěn)定幣和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)法案可能都將取得更快的進(jìn)展，對(duì) Circle 和 Paxos 等穩(wěn)定幣發(fā)行人以及美國(guó)的加密貨幣交易所和經(jīng)紀(jì)商/交易商來(lái)說(shuō)都是利好。
Coinbase首席法務(wù)官：希望SEC停止起訴加密貨幣并開始制定規(guī)則。
Bitwise Asset Management投資總監(jiān)認(rèn)為，整個(gè)幣圈多年來(lái)就像被縛著手腳活動(dòng)，但現(xiàn)在應(yīng)該告一段落。投資者現(xiàn)已開始為未來(lái)數(shù)年的加密資產(chǎn)建倉(cāng)。
Paradigm政策研究主管：拜登白宮前職員表示民主黨人不會(huì)再與加密貨幣斗爭(zhēng)到底。
央視報(bào)道比特幣價(jià)格破新高 并稱特朗普曾承諾建立比特幣戰(zhàn)略儲(chǔ)備。
4、金融環(huán)境
特朗普勝選后，摩根大通、高盛等華爾街機(jī)構(gòu)尋求加密企業(yè)美股IPO的潛在機(jī)會(huì)，如Kraken、Fireblocks 和 Chainalysis 等公司。
Matrixport 周度報(bào)告顯示，比特幣普及率接近關(guān)鍵 8% 門檻，全球約 7.51% 人口（6.17 億人）使用加密貨幣，接近 8% 的普及率。達(dá)到這一門檻可能標(biāo)志著比特幣邁向主流應(yīng)用的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
鮑威爾：隨著接近中性利率，可能有必要放緩降息步伐。
巴克萊表示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2025年僅降息兩次，每次25個(gè)基點(diǎn)，之前預(yù)測(cè)為降息三次。預(yù)計(jì)英國(guó)央行將在12月會(huì)議上維持利率不變，而此前預(yù)測(cè)為降息。
Orion投資組合解決方案公司分析師：自第一次降息以來(lái)，長(zhǎng)期利率一直處于急劇上升的軌道上，并在今天宣布降息后開始下降。在美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁的背景下，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)說(shuō)，未來(lái)的道路可能會(huì)比穩(wěn)步降息更為復(fù)雜。
看多：
Galaxy研究主管：比特幣本周多次創(chuàng)下歷史新高，從基本面角度來(lái)看，市場(chǎng)并未顯得過(guò)熱。
Galaxy CEO：特朗普獲勝后或?yàn)榧用苌鷳B(tài)帶來(lái)“數(shù)千億美元”。
Nansen分析師也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)：“比特幣在高交易量下突破歷史高點(diǎn)，是選舉后持續(xù)積極勢(shì)頭的明確信號(hào)。”
摩根大通：比特幣將在未來(lái)八周左右繼續(xù)受益于特朗普勝選，特朗普勝選將在未來(lái)八周左右產(chǎn)生與 2016 年類似的反響。特朗普曾多次表示，他將支持?jǐn)?shù)字資產(chǎn)行業(yè)并提高關(guān)稅，而這兩項(xiàng)政策最終都可能對(duì)比特幣有所幫助。
QCP Capital：BTC經(jīng)歷3個(gè)選舉周期，皆呈反彈態(tài)勢(shì)且價(jià)格從未回落至之前表現(xiàn)。預(yù)計(jì)2025 年，這種牛市勢(shì)頭將保持強(qiáng)勁。
渣打銀行：特朗普勝選后比特幣將在今年年底達(dá)到12.5萬(wàn)美元，到2025年底將達(dá)到200,000美元。在監(jiān)管方面，預(yù)計(jì)特朗普將推翻拜登對(duì)SAB 121的否決。
Coinbase CEO：從政策角度來(lái)看，加密貨幣將繼續(xù)存在直到行業(yè)在美建立。
Bitwise首席投資官：我們正在進(jìn)入加密貨幣的黃金時(shí)代，我們將看到未來(lái)幾年的強(qiáng)勁牛市。
Copper研究主管：到2025年1月20日特朗普就任總統(tǒng)時(shí)，比特幣的價(jià)格很可能會(huì)達(dá)到10萬(wàn)美元。對(duì)于比特幣來(lái)說(shuō)，特朗普在2016-2020年總統(tǒng)任期內(nèi)見證了兩次歷史高位周期。雖然這些漲幅是在美元走弱的背景下出現(xiàn)的，與如今美元走強(qiáng)的環(huán)境不同。不過(guò)鑒于比特幣現(xiàn)貨ETF目前持有約110萬(wàn)比特幣，未來(lái)幾個(gè)月的勢(shì)頭可能會(huì)保持積極。”
CNBC：比特幣價(jià)格可能在總統(tǒng)就職典禮前達(dá)到10萬(wàn)美元。
Bernstein分析師：特朗普勝選后，加密監(jiān)管的逆風(fēng)已轉(zhuǎn)為順風(fēng)。預(yù)計(jì)新的“加密貨幣友好型”美國(guó)證券交易委員會(huì)主席和參議院銀行委員會(huì)將加速該行業(yè)的監(jiān)管透明度。加密行業(yè)正在尋求新的規(guī)則，將數(shù)字資產(chǎn)定義為除證券以外的其他資產(chǎn)，經(jīng)紀(jì)商法律對(duì)加密交易所和 DeFi 的適用性，加速對(duì) ETF 等投資產(chǎn)品的審批，并允許銀行擁有和保管加密貨幣。
MakerDAO創(chuàng)始人：特朗普勝選將推動(dòng)DeFi真正持續(xù)復(fù)興，用戶數(shù)量增加10倍的可能性會(huì)大大增加，因?yàn)榕c加密領(lǐng)域的其他方面相比，DeFi從美國(guó)監(jiān)管的不確定性減少中受益最大。
看空：
Orion投資組合解決方案公司分析師：未來(lái)降息道路可能更為復(fù)雜。FOMC 11月如期宣布降息25個(gè)基點(diǎn)，標(biāo)志著他們相對(duì)于9月份降息的激進(jìn)程度有所降低。值得注意的是，自第一次降息以來(lái)，長(zhǎng)期利率一直處于急劇上升的軌道上，并在今天宣布降息后開始下降。在美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁的背景下，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)說(shuō)，未來(lái)的道路可能會(huì)比穩(wěn)步降息更為復(fù)雜。
加拿大豐業(yè)銀行：企業(yè)和市場(chǎng)有理由對(duì)特朗普2.0持謹(jǐn)慎態(tài)度。保護(hù)主義會(huì)成為美國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)不利因素。對(duì)需求過(guò)剩的美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)施財(cái)政刺激，將再次引發(fā)通脹風(fēng)險(xiǎn)和收益率上升，并使美國(guó)財(cái)政赤字進(jìn)一步上升。
就目前各大機(jī)構(gòu)的主流觀點(diǎn)來(lái)看，絕大多數(shù)看好加密市場(chǎng)的后市行情，并認(rèn)為新的牛市可能將會(huì)來(lái)臨。而反觀利空事件以及看空言論，已經(jīng)成為“少數(shù)派”，看空的邏輯主要來(lái)源于美聯(lián)儲(chǔ)降息放緩以及通脹可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，屆時(shí)可能波及加密市場(chǎng)。不過(guò)，就現(xiàn)階段整體行情來(lái)看，顯然此時(shí)選擇拋售或者做空的交易員未免有與趨勢(shì)作對(duì)的嫌疑。
喜來(lái)順財(cái)經(jīng)
