原標(biāo)題：《RootData: 2024 Crypto Development Research Report and Annual Rankings》
作者：RootData Research
Crypto 行業(yè)進(jìn)入第四波資產(chǎn)創(chuàng)新浪潮，一二級(jí)市場(chǎng)具有高度的傳導(dǎo)性
伴隨比特幣、以太坊現(xiàn)貨ETF的通過(guò)，Crypto 行業(yè)發(fā)展有了長(zhǎng)期堅(jiān)實(shí)的流動(dòng)性基礎(chǔ)，整體來(lái)看一級(jí)市場(chǎng)相較于二級(jí)市場(chǎng)有一定的滯后性，但一二級(jí)市場(chǎng)傳導(dǎo)性明顯，一級(jí)市場(chǎng)2024年前三季度呈現(xiàn)先揚(yáng)后穩(wěn)走勢(shì)：Q1融資總額25.45億美元（同比微增0.76%），Q2延續(xù)上漲勢(shì)頭攀升至27.5億美元（環(huán)比增長(zhǎng)8.05%），Q3雖小幅回調(diào)至24.06億美元，但同比仍大幅增長(zhǎng)26.05%。
實(shí)際上，Crypto 行業(yè)已進(jìn)入到第四波資產(chǎn)創(chuàng)新浪潮，主要由非 EVM 的?MemeCoin、BRC20、AIGC、RWA 資產(chǎn)推動(dòng)，而過(guò)去12個(gè)月市場(chǎng)似乎并未對(duì)這些資產(chǎn)創(chuàng)新達(dá)成大范圍共識(shí)，這也是造成一級(jí)市場(chǎng)無(wú)法如BTC一樣創(chuàng)造價(jià)格新高的重要原因。在我們看來(lái)，Crypto 行業(yè)發(fā)展規(guī)律之一便是尋找最大共識(shí)的原生新資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)新資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)資金涌入。
交易結(jié)構(gòu)變化：過(guò)去12個(gè)月有54.9%的機(jī)構(gòu)未出手一次，僅有12%項(xiàng)目完成兩輪及以上融資
有54.9%的機(jī)構(gòu)過(guò)去12個(gè)月未出手一次，平均融資金額相比2023年增加了53,139美元/輪，增幅約0.62%。Crypto一級(jí)市場(chǎng)有著明顯的頭部效應(yīng)，通過(guò)9月份RootData對(duì)投資者的問(wèn)卷調(diào)研顯示，多數(shù)投資機(jī)構(gòu)不出手或不活躍，源于：
尚未看到行業(yè)出現(xiàn)重大創(chuàng)新；
項(xiàng)目信息不透明程度高；
行業(yè)快速變化帶來(lái)的不確定性；
流動(dòng)性差與退出不暢等原因。
RootData統(tǒng)計(jì)，統(tǒng)計(jì)過(guò)去12個(gè)月共發(fā)生1,459個(gè)融資，只進(jìn)行了一輪融資的有1,283個(gè)項(xiàng)目、完成二輪融資有149個(gè)項(xiàng)目、完成三輪及以上的項(xiàng)目有27個(gè)項(xiàng)目；相比2021-2022年這三項(xiàng)數(shù)據(jù)分別下降27.7%、30.0%和10.2%，但相比2022-2023年度分別上漲7.6%、11.2%、86.3%，這也表明行業(yè)仍處于早期，市場(chǎng)存在較多未被證偽的技術(shù)與創(chuàng)新，同時(shí)也表明有不少項(xiàng)目將面臨后續(xù)融資的壓力。
熱門投資賽道與生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)：Base 生態(tài)是過(guò)去12個(gè)月增速最大的L2，DeFi 被超過(guò)41%的投資者認(rèn)為最被低估的賽道
基礎(chǔ)設(shè)施賽道過(guò)去12個(gè)月投融資金額逾42億美元，DeFi 賽道投融資金額逾14億美元，而據(jù)9月份的投資者調(diào)研顯示，DeFi 正在被超過(guò)41%的投資者認(rèn)為是當(dāng)前最被低估的賽道，L1/L2賽道被48%的投資者認(rèn)為估值過(guò)高。
以太坊憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)和完整的開(kāi)發(fā)者生態(tài)，以2,562個(gè)項(xiàng)目的規(guī)模繼續(xù)占據(jù)生態(tài)榜的主導(dǎo)地位，Solana生態(tài)在經(jīng)歷2022年FTX事件的沖擊后強(qiáng)勢(shì)反彈，項(xiàng)目數(shù)量達(dá)到823個(gè)，比特幣生態(tài)與TON生態(tài)也在快速發(fā)展，生態(tài)項(xiàng)目分別為383個(gè)、141個(gè)。
值得注意的是，Base 作為 Coinbase 支持的L2解決方案，自2023年8月上線以來(lái)快速積累了428個(gè)項(xiàng)目，在以太坊 L2 生態(tài)中實(shí)現(xiàn)28%以上的增長(zhǎng)，是生態(tài)增速最大的 L2 網(wǎng)絡(luò)。
L1、DeFi、AI賽道熱度最高，過(guò)去12個(gè)月新增項(xiàng)目添加標(biāo)簽最多的為DeFi、Game、AI，Monad為單筆融資最高
據(jù) RootData 統(tǒng)計(jì)，DeFi 為過(guò)去12個(gè)月新增項(xiàng)目添加最多的標(biāo)簽，其次是 Game、AI 板塊，但值得注意的是，DeFi、AI 也是過(guò)去12個(gè)月熱度排行榜最高的板塊，而 Game 雖是新增項(xiàng)目添加的熱門標(biāo)簽，但它在熱度排行榜表現(xiàn)落后，這或許因?yàn)?Game 過(guò)去四個(gè)季度無(wú)論在產(chǎn)品還是 Token 價(jià)格表現(xiàn)均未創(chuàng)造令用戶滿意的成果。
回顧過(guò)去12個(gè)月投融資前10大交易，Monad今年4月以30億美元估值完成2.25億美元融資排名第一，值得注意的是前10大交易當(dāng)中，除了常見(jiàn)的CeFi、礦業(yè)等對(duì)資本化要求高的賽道外，Celestia于9月宣布的1億美元OTC融資躋身前十大交易，這或許也揭示了OTC交易會(huì)成為行業(yè)的重要趨勢(shì)之一。
自2023年發(fā)布 RootData List 以來(lái)，其榜單結(jié)果正在被更多創(chuàng)業(yè)者、投資人、LP 與泛 Crypto 愛(ài)好者所關(guān)注，RootData 致力于通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)據(jù)分析，展現(xiàn)行業(yè)發(fā)展的核心力量與趨勢(shì)特點(diǎn)。
本榜單統(tǒng)計(jì)的時(shí)間為2023年10月31日至2024年10月31日，共發(fā)布五項(xiàng)榜單，具體為：Top50項(xiàng)目（已完成TGE）、Top50項(xiàng)目（未進(jìn)行TGE）、Crypto VC Top 50 投資機(jī)構(gòu)、Top10 天使投資人、Top20 最佳 CEO。
Top50 項(xiàng)目（已完成TGE）
流動(dòng)性特點(diǎn)：9個(gè)入榜項(xiàng)目的 Token 現(xiàn)已上線五大主流交易所（Binance、OKX、Bybit、Upbit以及Coinbase）。其中，82% 項(xiàng)目的 Token 至少在三大主流交易所上線。
賽道特點(diǎn)：上榜項(xiàng)目來(lái)自22個(gè)賽道，其中 Layer1、DeFi、AI 賽道項(xiàng)目居多。與去年相比，今年榜單新增5個(gè) MemeCoin 的項(xiàng)目，這源于我們認(rèn)為 MemeCoin 正在構(gòu)建一個(gè)新的資產(chǎn)品類，并在豐富 Crypto 資產(chǎn)類別、助推 Crypto 出圈上體現(xiàn)出了獨(dú)特價(jià)值。
融資特點(diǎn)：上榜項(xiàng)目的融資中位數(shù)為2,315萬(wàn)美元，平均進(jìn)行了2輪融資，13個(gè)入榜項(xiàng)目沒(méi)有進(jìn)行融資。值得一提的是，過(guò)去12個(gè)月從 FDMC/Raised 計(jì)算來(lái)看，Top 5 的項(xiàng)目均上榜，Celestia（3,670x）、Ondo Finance（1,819x）、Jito（1,322x）、Ethena（1,134x）、Sei（816x）。
Top50項(xiàng)目（未完成TGE）
融資特點(diǎn)：入選本榜單的項(xiàng)目融資中位數(shù)為2,571萬(wàn)美元，平均融資輪次為2輪，有7個(gè)項(xiàng)目估值達(dá)10億美元（含），4個(gè)項(xiàng)目沒(méi)有公開(kāi)披露融資。
賽道特點(diǎn)：多數(shù)上榜項(xiàng)目涵蓋26個(gè)賽道，模塊化、DeFi、基礎(chǔ)設(shè)施、AI 占比較大，過(guò)去四個(gè)季度，雖然 GameFi、CeFi、NFT 賽道陷入到了創(chuàng)新停滯期，但我們?nèi)赃x擇了這些賽道當(dāng)中有創(chuàng)新代表的項(xiàng)目。
Crypto VC Top50
榜單內(nèi)的50家機(jī)構(gòu)過(guò)去四個(gè)季度平均出手28次、平均領(lǐng)投為7次。一定程度而言，這些機(jī)構(gòu)塑造了 Crypto 過(guò)去四個(gè)季度的投資趨勢(shì)與特點(diǎn)。46%的機(jī)構(gòu)分布在北美，有20%的機(jī)構(gòu)分布中國(guó)（包括港澳臺(tái)），其余34%的機(jī)構(gòu)分布新加坡、迪拜等地。
入選的機(jī)構(gòu)當(dāng)中 Crypto 原生投資機(jī)構(gòu)（含傳統(tǒng)投資機(jī)構(gòu)的 Crypto 項(xiàng)目戰(zhàn)投部）約占80%，其余為傳統(tǒng)投資機(jī)構(gòu)，不同類型的機(jī)構(gòu)正推動(dòng) Crypto 早期創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)變得更健壯。
天使投資者
如今天使投資人群體正在迅速崛起，目前RootData已收錄2,037位天使投資人（至少進(jìn)行過(guò)一次投資）。這些活躍的天使投資者主要為成功的Crypto創(chuàng)業(yè)家，過(guò)去12個(gè)月Top10的天使投資者平均出手次數(shù)為18次。隨著天使投資者群體的不斷壯大，Crypto早期創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)將變得更健康。
CEO Top20
根據(jù) RootData 在9月發(fā)布的一項(xiàng)面向投資者調(diào)查，有75%的投資者正在將CEO與團(tuán)隊(duì)列為投資考慮的第一要素，RootData 目前收錄1,827位 Crypto 項(xiàng)目 CEO，我們相信優(yōu)質(zhì)的 Crypto CEO 屬于稀缺資源，是行業(yè)發(fā)展壯大過(guò)程中最為關(guān)鍵的力量。
RootData是一個(gè)Web3資產(chǎn)發(fā)現(xiàn)及追蹤的數(shù)據(jù)平臺(tái)，率先封裝Web3資產(chǎn)的鏈上鏈下數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)化更高、可讀性更高，致力于成為Web3愛(ài)好者與投資者的生產(chǎn)力級(jí)別工具。
喜來(lái)順財(cái)經(jīng)
